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金财神论坛个股点金:新纶科技(002341)中国防

更新时间:2021-07-23

  金财神论坛!新纶科技系集防静电/洁净室耗品研发、生产、销售,净化工程及超净清洗服务于一体的防静电/洁净室行业系统解决方案提供商,是中国防静电/洁净室行业龙头企业。防静电/洁净室产品广泛应用于半导体、电子、微电子、医药、石化、日化、生物工程、航天、军工等领域;近年来,我国的芯片代工产业全球市场占有率逐步提高,半导体外包服务将持续增长,中国太阳能电池产能占全球一半,未来5年全球光伏电池年新增装机量的年均复合增速预计33%,国内LED行业也处于上升周期,防静电/洁净室产品是以上行业日常生产必需品,因此公司将受益以上产业的快速增长。

  由于进入行业时间早,研发及技术实力雄厚,公司已同下游LED、新能源行业的龙头企业建立了稳定的关系。公司通过推进大客户认证、洁净工程整体外包和完善“洁净工程-洁净室耗材-超净清洗”一体化服务等手段,显著提高客户粘性。由于下游大客户的净化产品认证体系标准较高,国内外相关企业若是无客户优势较难做大做强,公司的行业地位十分稳固。 2011年是公司新募投产能逐步释放的一年,防静电/洁净室耗品产能将在今年9月后开始大量释放,由于自产产品较代理产品的毛利率更高,因此公司该项业务的毛利率水平将会有所提升。苏州扩产防静电包装材料项目预计2012年中期投产,达产后预计将贡献4亿元左右的销售收入。在新增产能相继释放之后,公司业绩有望翻倍。

  预测公司2011-2013年业绩增速分别为54%、51%和34%,EPS分别为0.49元、0.74元和0.99元。2011年相应PE为38倍,虽然短期估值水平不低,鉴于行业前景广阔,公司具有较强开拓能力,未来极有希望成为重量级公司。给予谨慎推荐投资评级!